余额宝们“破6入5”银行是不是该偷笑了？ _生活知道

自从春节后，互联网理财产品收益率一路下滑，各种类余额宝产品预期收益仍在持续下降。2日，余额宝7日年化收益率降至5.9710%，此外，百度百发理财产品“百赚”与网易理财旗下现金宝七日年化收益率也已率先跌破6%，进入了“5时代” 。这对于一直希望取缔余额宝、将其纳入一般性存款账户管理的银行来说，是不是该捂嘴偷笑了？
在1月26日，微信理财通7天年化收益率达7.9020%，而余额宝7日年化收益率也在6.4%-6.45%之间。其他类余额宝理财产品收益率也均在6%以上。但节后以来收益率大幅跳水，余额宝7日年化收益率在6.1%上下浮动，微信理财通的7日年化收益率也在6.4%左右徘徊。
据最新数据显示，3月2日，余额宝7日年化收益率降至5.9710%；截止3月1日，微信理财通的7日年化收益率也降到了6.068%；而百度与华夏基金合作推出的“百赚” ，其7日年化收益率在3月1日已经降至5.973%；另外，由网易理财与汇添富基金联合推出现金宝7日年化收益率也降至5.958%；苏宁与汇添富基金合作的基金7日年化收益率同样为5.958%，
除了以上这些已经突破6%进入5%的产品外，百度百发与嘉实基金推出的“百赚利滚利版”七日年化收益率也只有6.119%，苏宁旗下的广发天天红基金相对收益率较高，但7日年化收益率也仅有6.14% 。从各类数据来看，互联网理财产品的收益率均在持续下降，距离破6 ，步入5%的时代仅一步之遥。
对此，业内分析认为，去年下半年，在银行“钱荒”的大背景下，余额宝等的互联网理财产品以高出活期存款(0.35%)近20倍的收益率，迅速赢得了众多用户。但随着年后银行业资金需求放缓，同业存款利率下滑，“宝宝军团”的收益水平也随之缓慢下降。
另一方面，由于余额宝、百度百发挂靠的货币基金主要配置资产是银行协议存款，协议存款利率与上海银行间拆放利率(Shibor)息息相关。2007年、2011年、2012年、2013年统计数据显示，Shibor全年最低值出现在3月份的次数最多。
加上近期继取缔余额宝的呼声之后，又出现了中国银行业协会专家呼吁将余额宝纳入一般性存款账户管理，并且证监会发言人张晓军还表示，证监会正在研究制定进一步加强货币市场基金风险管理和互联网销售基金监管的规则。
分析人士认为，上述建议若博得监管层青睐并最终落地，那么互联网理财产品的生存方式将面临严重挑战，高收益率时代将一去不返，余额宝“破六”绝非下滑终点。那这对于一直对余额宝互联网理财产品恨之入骨的银行业来说是不是又可以高枕无忧，坐收高收益了呢？
其实不然，即使互联网理财产品年化收益率跌倒3%，余额宝们照样是“趴在银行身上的吸血鬼”，至少有一点银行获取存款成本要上涨了，想要跟以前一样靠低成本的活期存款赚取利差的办法不可取了。
自从余额宝的出现，货币基金这回事就公之于众，而银行也有类似余额宝的货币基金产品，年化收益率也在5%左右，这就导致散户在活期存款之外有了更多的选择。这种“存款搬家”最终就导致银行融资成本的提高。
而对于当前余额宝收益率下滑的表现，天弘增利宝基金经理王登峰就曾表示，余额宝的收益是跟着资金利率走的余额宝与微信理财通收益对比，去年12月资金利率再度走高，余额宝的收益也高了。之前资金利率低，余额宝的收益也降低。如果货币市场走弱，余额宝的收益回归将是一个稳定地回归过程，不会突然掉下来。我们也从来不说要把收益率做到多高，收益率不是我们第一考虑的问题，我们最看重的是风险控制。
事实上，货币基金6%以上的收益率本来就是不可持续的。余额宝的收益下滑是一个回归正常的过程，并且这其中Shibor也是影响余额宝收益率一个重要因素。因此，随着货币市场回暖，资金利率的走高，余额宝收益也会再次回归高收益水平，当下或许是给银行的一个喘气的机会。
而针对银行业协会正在研究制定进一步加强货币市场基金风险管理和互联网销售基金监管的规则，呼吁将余额宝纳入一般性存款账户管理，这一消息在互联网金融人士看来，只针对互联网金融货币基金来做这种规定和安排极为不妥，中银协为银行代言的立场不仅有失金融改革开放公平性，而且还是违法的，是无效、越权的建议。
业内认为，宝宝们”与其他货币基金的本质是完全一样的，唯一的不同是采取了互联网销售的方式。只针对互联网金融货币基金做这种规定和安排是有失金融改革开放公平性的。
在《华夏时报》金融部主任贺江兵看来，上市银行人士和所谓的专家建议将余额宝纳入一般性存款管理，看似打压余额宝，其实是在打击银行自己。比如，假设余额宝现有规模是5000亿人民币，从同业存款转入一般性存款，按照现行的存款准备金率计算办法，商业银行需要向央行交纳1000亿元的存款准备金。
他进一步指出，很多人都以为，这些该余额宝缴，其实，这是不懂起码的常识，纳入一般性存款，这些存款准备金必须由商业银行自行缴纳。除非专家们制定一部《余额宝准备金法》同时废除“商业银行法”和“人民银行法”相关条款。
他甚至认为，专家的建议是荒唐的，违法的，他们的建议是无效的，甚至有越权的嫌疑。他表示，天弘基金属于金融机构，其在商业银行的同业存款是合格的、合法的，这是2005年中国人民银行和证监会专门下发文件，要求将基金存款归入同业存款。而将天弘基金归入一般性存款是违法要求，一般性存款包括单位(企业、机构)存款和个人存款，但是，不包括金融机构，而天弘基金属于有正规牌照的金融机构。
此外，他还强调，银行业协会是在银监会领导之下，建议人多为银行人士，无论银监会或商业银行要想推动将余额宝归入一般性存款，必须废除央行和证监会文件。而建议方是无权和越权的。除非央行和证监会自行修改。
不过余额宝与微信理财通收益对比，这都是业内专业人士的看法，至于中国银行业协会、证监会最终做什么决定，是我们所不能左右的。据了解，日前，银监会创新监管协作部主任王岩岫强调，同传统的金融服务相比，以互联网和手机为介质的金融业务没有创造出新的金融模式，在本质上跟银行的传统服务没有根本区别。金融服务的对象、工具、法律关系没有根本变化。而在主管互联网金融的央行副行长刘士余看来，宽容加需要时间来观察。
由此可见，一场余额宝是否该被取缔的辩论大赛刚刚过去不久，又一场关于余额宝是否应该被纳入一般性存款账户管理的博弈已经开始了。
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余额宝们“破6入5”银行是不是该偷笑了？

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